Ce cours fait partie de la Spécialisation Bases de la finance d'entreprise

4.7
étoiles
286 évaluations

Paul Kofman +1 enseignant de plus

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Offert par

Spécialisation Bases de la finance d'entrepriseUniversité de Melbourne

À propos de ce cours

10 761 consultations récentes

In this course, participants will develop an understanding of the intuitive foundations of asset and investment valuation, and how alternative valuation techniques may be used in practice. This is part of a Specialization in corporate finance created in partnership between the University of Melbourne and Bank of New York Mellon (BNY Mellon). 
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Spécialisation Bases de la finance d'entreprise

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Anglais

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Enseignants

Évaluation de l'enseignant

4,77/5 (9 évaluations)

Paul Kofman

Dean, Faculty of Business and Economics

Sidney Myer Chair of Commerce

78 328 étudiants

5 cours

Sean Pinder

Associate Professor

Faculty of Business and Economics

78 328 étudiants

5 cours

Offert par

Université de Melbourne

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Programme de cours : ce que vous apprendrez dans ce cours

Semaine

Semaine 1

3 heures pour terminer

Defining Attitudes Towards and Alternative Measures of Risk

This week we will define a statistical measure of stand-alone risk as being the standard deviation of returns. We will describe three alternative attitudes towards risk, settling on risk aversion as being the standard assumption made in financial markets. We will then analyse the impact of combining assets into a portfolio upon both risk and return and then quantify the benefits from diversification by comparing performance against a suitable benchmark.

3 heures pour terminer

6 vidéos (Total 58 min), 7 lectures, 2 quiz

6 vidéos

Alternative Approaches to Valuation and Investment - Overview2 min

1.0 Welcome and Introduction2 min

1.1 Measuring stand-alone risk (Just the same old standard deviations)13 min

1.2 Alternative attitudes towards risk (I don’t hate risk, I’m just averse to it...)13 min

1.3 Portfolio Return and Risk (The more the merrier…)11 min

1.4 Defining the Diversification Benefit (It’s All About the Eggs and Baskets...)14 min

7 lectures

Course Syllabus10 min

Your Teaching Team10 min

Week 1 Outline10 min

Start of Course Survey10 min

Resources10 min

Social Media10 min

Study Tools and Tips10 min

2 exercices pour s'entraîner

Week 1 Practice Quiz - This quiz does not contribute to your final grade30 min

Week 1 Graded Quiz - This quiz contributes 10% towards your final grade30 min

Semaine

Semaine 2

2 heures pour terminer

Linking risk with expected return

This week we differentiate between systematic and unsystematic risk and explain how the expected returns that are reflected in the prices of assets should be linked to only one type of risk. We illustrate how the Capital Asset Pricing Model might be used to link systematic risk with expected return and then discuss the empirical shortcomings of the model. This leads to a description of more advanced models and we conclude with a review of survey evidence that considers the approach taken by finance mangers of large listed firms in practice.

2 heures pour terminer

7 vidéos (Total 49 min), 1 lecture, 2 quiz

7 vidéos

2.0 Introduction1 min

2.1 Unsystematic versus Systematic Risk (Getting rid of unrewarded risk)13 min

2.2 Capital Asset Pricing Model (It’s all about the discount rate)8 min

2.3 Empirical Evidence of the Capital Asset Pricing Model (Testing the untestable...)10 min

2.4 Multi-factor Models and Evidence from the Field (Risk factors – the more the merrier!)9 min

Mid Course Check-in2 min

A View from Industry with BNY Mellon1 min

1 lecture

Week 2 Outline10 min

2 exercices pour s'entraîner

Week 2 Practice Quiz - This quiz does not contribute to your final grade30 min

Week 2 Graded Quiz - This quiz contributes 10% towards your final grade40 min

Semaine

Semaine 3

2 heures pour terminer

Using financial statement analysis to measure cost of capital

2 heures pour terminer

5 vidéos (Total 41 min), 1 lecture, 2 quiz

5 vidéos

3.0 Using Financial Information to Estimate Cost of Capital (Introduction)1 min

3.1 Foundations of the WACC (Finance is so WACC!)11 min

3.2 WACC and Debt (WACC-Owe!)11 min

3.3 WACC and Equity (Share the WACC-iness)6 min

3.4 Issues with WACC (To WACC or not to WACC..?)9 min

1 lecture

Week 3 Outline10 min

2 exercices pour s'entraîner

Week 3 Practice Quiz - This quiz does not contribute to your final grade30 min

Week 3 Graded Quiz - This quiz contributes 10% towards your final grade40 min

Semaine

Semaine 4

9 heures pour terminer

Addressing financial reality with real options analysis

This week we describe how standard NPV analysis might lead to incorrect decisions when we fail to account for the impact of (or upon) firm flexibility. We then describe the three most common types of real options that firms face in practice and then explain how decision trees might be used to arrive at an approximation of the value of the real option that is embedded within a project. We conclude by considering empirical evidence on the take-up of real options analysis and discuss the situations in which real options analysis might most be needed.

9 heures pour terminer

5 vidéos (Total 39 min), 4 lectures, 4 quiz

5 vidéos

4.0 Introduction (One with all the options...)2 min

4.1 The Problem with NPV (It always works… except when it doesn’t…)6 min

4.2 Examples of Real Options in Practice (Is that an option in your project?)11 min

4.3 Approximation of Real Option Values Using Decision Trees (Options do grow on trees!)9 min

4.4 Empirical evidence and final points (Does anyone exercise their option to use real options?)8 min

4 lectures

Week 4 Outline10 min

Academic Integrity10 min

Where to From Here? The Next Step.10 min

End of Course Survey10 min

3 exercices pour s'entraîner

Week 4 practice quiz - This quiz does not contribute to your final grade30 min

Week 4 graded quiz - This quiz contributes 10% towards your final grade30 min

Course Final Exam - This quiz contributes 40% towards your final grade30 min

Avis

4.7

36 avis

5 stars
76,65 %
4 stars
18,81 %
3 stars
3,48 %
2 stars
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Meilleurs avis pour APPROCHES ALTERNATIVES À L'ÉVALUATION ET À L'INVESTISSEMENT

par AK7 oct. 2017

A truly enjoyable course from start to finish! An excellent accompaniment to any aspiring portfolio manager

par MG23 sept. 2018

Great course. This one really had so much to learn and helped in getting the big picture on risk and returns.

par JA19 mars 2016

The material is excellent as an introductory course

par NK7 mars 2020

Very good for refreshing basic investment theory & some exercises with real numbers. Nice literature is available

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À propos du Spécialisation Bases de la finance d'entreprise

Foire Aux Questions

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À quoi ai-je droit si je m'abonne à cette Spécialisation ?
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Une aide financière est-elle possible ?
Oui. Dans certains programmes d’apprentissage, vous pouvez demander une aide financière ou une bourse d’études si vous ne pouvez pas payer les frais d’inscription. Si une aide financière ou une bourse d’études est disponible pour le programme d’apprentissage choisi, vous trouverez un lien pour faire une demande sur la page de description.

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