[МУЗЫКА] На сегодняшний день одним
из самых важных инструментов управления рисками является стресс-тестирование.
Давайте начнем с определения стресс-тестирования.
Это оценка потенциальных воздействий на портфель, кредитную организацию и на
финансовую систему в целом в результате изменений в факторах риска,
которые соответствует исключительным, но вероятным событиям.
Стресс-тестирование представляет собой количественную оценку ситуации «что,
если».
Например, что произойдет с капиталом, прибылью,
денежными потоками кредитной организации, если реализуются конкретные риски.
Стресс-тестирование помогает понять, какие последствия могут произойти,
какие убытки в будущем может понести банк в неблагоприятной для него ситуации.
Следует отметить, что любой стресс-тест лишь показывает масштабы потенциальных
негативных последствий при гипотетическом воздействии стресс-факторов,
то есть результаты стресс-тестирования не должны восприниматься как прогноз.
Стресс-тестирование — не новый инструмент в системе управления рисками,
но в последнее время его значимость существенно повысилась.
Глобальный финансовый кризис 2007–2009 годов показал
важность стресс-тестирований для управления рисками,
управления ликвидностью и планирования капитала банка.
Стресс-тестирования особенно важно проводить в периоды относительной
стабильности в экономике, когда негативные события уже не так свежи в памяти,
что может приводить к недооценке рисков.
Стресс-тестирование может производиться на различных уровнях,
как для отдельного инструмента,
так и для финансовой организации или даже для всей финансовой системы в целом.
В том числе оно может проводиться для различных видов риска, включая рыночные,
кредитные, операционные риски и риски ликвидности.
Основными этапами стресс-тестирования являются выбор потенциальных факторов
риска, определение возможного эффекта, который данные факторы могут оказывать,
от есть разработка сценариев стресс-тестирования, количественная
оценка потенциальных потерь в соответствии с разработанными сценариями.
Сценарии могут быть различной сложности: от простого анализа
чувствительности до комплексных сценариев в целях оценки влияния негативного
макроэкономического события.
Могут различаться параметры и степени влияния на организацию.
Наиболее часто используется исторический сценарий.
В таких сценариях используются события, которые уже происходили в прошлом,
например, девальвация рубля 2008–2009 годов или 2014 года.
Помимо исторических, могут использоваться гипотетические сценарии.
Такие сценарии являются достаточно гибкими и позволяют оценить влияние рисков,
которым подвержен анализируемый портфель в большей степени.
Недостаток заключается в сложности определения событий,
которые никогда ранее не происходили.
Для разработки сценариев стресс-тестирований российскими банками
часто используются такие показатели, как цена на нефть, ВВП, доля банка на рынке,
курсы валют и так далее.
Пример крайне негативного сценария для России — снижение цены на нефть до
25 долларов за баррель, снижение ВВП на 2,8 %,
рост курса доллара до 80 рублей за доллар.
Для проведения стресс-тестирований используются различные эконометрические
модели, которые устанавливают зависимость между ключевыми показателями риска,
например, долей проблемных кредитов в портфеле,
и соответствующими макроэкономическими показателями: ВВП, уровнем безработицы,
курсами валют, процентными ставками.
Оценки с помощью моделей корректируются с учетом экспертного мнения.
Говорят, что банк прошел стресс-тест, если его достаточность капитала в стрессе не
падает ниже заданных значений, например, минимальных требований регулятора.
При стресс-тестировании ликвидности оценивается,
имеет ли кредитная организация достаточно денежных поступлений, ликвидных активов,
чтобы выдержать отток средств в стрессовом сценарии.
Результаты стресс-тестирования должны использоваться при принятии решений по
управлению рисками и планированию капитала.
В связи с этим критически важным является вовлечение совета директоров и
топ-менеджмента в процесс установления целей стресс-тестирования,
определения сценариев, обсуждения результатов,
планирования потенциальных мер и принятия решений.
Подходы банков к стресс-тестированию подлежат регуляторной оценке со стороны
надзорных органов.
Помимо этого, многие регуляторы для оценки устойчивости банковского сектора,
сами проводят теоретические стресс-тесты.
Так, например, Федеральная резервная система США проводит ежегодное
стресс-тестирование крупнейших банков страны.
В 2016 году ФРС тестировала крайне негативный сценарий,
при котором 33 крупнейших банка страны, на которые приходится порядка 80
% банковских активов США, теряют активы в размере 385 миллиардов долларов.
Этот сценарий предполагал глобальную рецессию,
рост внутренней безработицы более чем на 5 процентных пунктов и затяжное падение
доходов от облигаций Министерства финансов США.
Стресс-тестирования крупнейших европейских банков проводит Европейский центральный
банк совместно с Европейским банковским управлением и Европейским советом по
системным рискам.
В 2016 году тестирование проводилось для 51 крупнейшего банка.
Проверки включали в себя два сценария: базовый и неблагоприятный,
при котором предполагалась рецессия, низкие процентные ставки,
ослабление валют, а также падение цен на недвижимость.
Банк России также уделяет внимание стресс-тестированию банковского сектора.
В 2017 году проводится стресс-тест для банков с активами более 500 миллиардов
рублей.
Если по результатам стресс-тестирования окажется,
что банк может столкнуться с нехваткой капитала, Банк России может в том числе
установить повышенные требования к капиталу такой финансовой организации.
[МУЗЫКА] [МУЗЫКА]
Ведяхин Александр Александровичк.э.н.
