Parole de financeur : François Debiesse, BNP Paribas

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En provenance du cours de ESSEC Business School

L'impact investing : comprendre les fondamentaux

77 notes

ESSEC Business School

L'impact investing : comprendre les fondamentaux

77 notes

Cours 1 sur 4 dans Specialization L'impact investing, la finance qui change le monde

Qu’est-ce que l’impact investing ? Quelles entreprises l’impact investing a-t-il vocation à financer ? Qui sont les financeurs « à impact » ? Peut-on en dresser une typologie ? Quelles solutions de financement proposent-ils ? Quel sont les ingrédients d’un écosystème favorable à l’impact investing, au nord comme au sud ? Voici les questions auxquelles ce 1er MOOC de notre série « L’impact investing, la finance qui change le monde » cherche à apporter des réponses. Ce 1er MOOC, Comprendre les fondamentaux, est incontournable pour ceux d’entre vous qui découvrent ces notions, mais il sera aussi très utile à tous ceux qui n’ont pas de connaissances structurées sur le sujet. Dans le 1er module, nous nous intéresserons aux entreprises cibles de l’impact investing, les entreprises sociales, dont nous chercherons à appréhender les contours, puis nous poserons une définition de l’impact investing. Dans le 2ème module, nous nous pencherons sur les acteurs de l’impact investing côté investisseurs et en dresserons un panorama, en intégrant la question des outils de financement disponibles. Puis, dans le 3ème module, nous nous poserons la question du rôle des politiques publiques et du cadre réglementaire dans le développement de l’impact investing, en faisant un zoom sur la Grande-Bretagne, pays le plus avancé en la matière, et sur la France. Enfin, le 4ème module nous permettra de nous intéresser à l’écosystème de l’impact investing dans les pays du Sud, en cherchant à en cerner les spécificités, tant au plan de l’entrepreneuriat que du rôle joué par les acteurs traditionnels de l’aide au développement. A la fin de ce MOOC, vous pourrez : • Décrire ce qu’est l’impact investing, ses acteurs et son écosystème, au Nord comme au Sud • Faire une veille active sur les évolutions du secteur • Dialoguer avec les acteurs de l’impact investing en comprenant les enjeux des différents acteurs • Participer à la promotion de l’impact investing Avant de commencer, rendez-vous dans le "Coin Networking" du Forum pour vous présenter à la communauté d'apprenants et à l'équipe du MOOC! Lien vers le Forum ici : goo.gl/4ZdvwC

À partir de la leçon

Acteurs de l'impact investing au Nord

Qui sont les financeurs des entreprises sociales ? Quel potentiel de financement représentent-ils ? Que peuvent-ils apporter ? Qu'attendent-ils des entreprises sociales ?

Parole d'entrepreneur : Jérôme Schatzman8:45

Parole d'investisseur : Olivier de Guerre, Phitrust7:09

Parole de financeur : Emmanuel de Lutzel, BNP Paribas4:54

Parole de financeur : François Debiesse, BNP Paribas4:57

Rencontrer les enseignants

Thierry Sibieude
Professeur
Droit et Environnement de l'Entreprise

[MUSIQUE] [MUSIQUE] Donc,

un des enjeux de l'avenir, eh bien,

c'est de créer la passerelle, donc d'aller au-dessus du Chinese wall,

avec investissement d'un côté, don de l'autre, de créer du lien entre les deux.

Et ça, c'est parfaitement possible et il y a aujourd'hui de grands philanthropes

qui ont pris conscience de ça et qui se sont engagés dans cette direction-là.

Alors, je vais citer un exemple qui est l'exemple de ceux qui l'an

dernier ont été les gagnants du prix BNP PARIBAS de la philanthropie individuelle.

C'est un couple de californiens, enfin bon,

lui est d'origine autrichienne, elle est californienne.

Ils s'appellent Lisa et Charly Kleissner,

ils ont fait fortune en Californie, dans la Silicon Valley, ils ont fait fortune de

la façon que j'évoquais tout à l'heure, c'est-à-dire en vendant un jour leur boîte

et en se trouvant donc devant une somme d'argent tout à fait considérable.

Ils ont coutume de dire, nous étions riches auparavant, nous étions à l'aise

auparavant, nous sommes devenus riches le jour où nous avons vendu notre entreprise.

Et ces gens-là ont eu une démarche extrêmement intéressante parce qu'ils

avaient toujours été donateurs.

Donc ils faisaient, ils étaient philanthropes, voilà, ils donnaient.

Ce n'était pas des sommes colossales parce que ça correspondait à leur niveau

financier de l'époque mais ils étaient donateurs donc ils avaient

depuis toujours cette volonté d'engagement au service de la société.

Et puis le jour où ils se sont trouvés en face de cette somme d'argent considérable,

là ils ont mené une réflexion de fond et ils ont envisagé évidemment de

donner un multiple à leur philanthropie et de devenir de très grands philanthropes.

Et puis, cette démarche ne les a pas satisfaits intellectuellement

et ils se sont dits mais dans le fond, l'inconvénient de la philanthropie,

même si elle est très importante, eh bien c'est qu'elle est,

je ne trouve pas d'équivalent français, mais elle est one shot.

Donc je donne pour une cause, alors, sur cette cause,

ça va avoir un impact peut-être très important sur le moment, ça va gonfler,

etc., mais, ça va lui donner des moyens supplémentaires mais,

ça sera malgré tout limité, fini,

au sens limite dans le temps ou dans l'espace.

Alors que on peut espérer atteindre des résultats plus importants,

avoir des multiplicateurs plus importants si on met notre argent de philanthrope

au service de l'économie sociale et solidaire, de l'entreprenariat social

qui va être lui-même et sur longue période puisque quand on crée une entreprise

sociale, évidemment c'est pour la durée hein et donc, ça représente

un levier qui va s'inscrire dans le temps d'une façon beaucoup plus importante.

Et donc, ils ont décidé de créer une fondation qui s'appelle Felicitas et qui

a pour objectif eh bien d'apporter des moyens sous différentes formes.

Alors, ça peut être des dons, ça peut être des investissements,

ça peut être des prêts, à des entrepreneurs sociaux pour leur permettre

eh bien de donner du volume, de développer leur activité d'entrepreneurs

sociaux et donc avoir au bout du compte un impact social ou sociétal à la

fois important et de longue durée inscrit dans l'espace et dans le temps.

Et ça, je pense que c'est une évolution absolument majeure

qui n'a pas encore véritablement traversé l'Atlantique, il faut bien le dire.

Aux Etats-Unis, c'est de plus en plus important et quand on regarde les études

qui sont faites, eh bien on voit que ce critère-là, cette orientation vers

l'impact investing, elle vient en numéro un des préoccupations des philanthropes.

Les pouvoirs publics ont un rôle et continueront à avoir un

rôle absolument fondamental.

De ce point de vue-là, je crois qu'il faut

en finir définitivement avec cette espèce de clivage traditionnel dans notre pays

malheureusement entre le public et le privé.

Et moi je pense que l'avenir, il passe essentiellement par le collectif,

par la mise en cohérence ou même en convergence des différents efforts.

Les pouvoirs publics continueront à avoir sur longue période et c'est normal,

c'est leur devoir, un rôle sur l'intérêt général, c'est leur devoir de base.

Ils ont pris conscience que faute de ressources,

eh bien, il allait falloir qu'ils se rapprochent du privé.

Et donc, moi je crois que le

collectif dans tous ces sujets de l'entreprise sociale, de la philanthropie,

du mécénat d'entreprise, eh bien il représente l'avenir.

Je pense que la bonne façon de travailler dans l'avenir,

eh bien, c'est sur les différents sujets qui nécessitent un engagement et il y en

a Dieu sait beaucoup de ces sujets d'intérêt général, eh bien il faut

travailler ensemble parce que quand on est ensemble, eh bien on fait plus et on

fait mieux et donc je pense qu'il y a là un véritable sens de l'histoire.

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