Quelles sont les grandes innovations récentes et à venir en matière de financement des entreprises sociales, des entreprises qui veulent changer le monde ? Comment stimuler et accélérer l’innovation sociale, comment permettre et favoriser le changement d’échelle de l’impact investing qui reste encore très, trop marginal ? Il est en hausse de 20% par an mais il ne représente encore que 2,2% du montant total des investissements financiers dans le monde dont le total est de 45 trillions de $, 45 000 milliards de dollars, selon le rapport de JP Morgan et du Global Impact Investment Network de mai 2014. Dans le 1er module, nous nous intéresserons au développement et au perfectionnement des outils existants et à l'un des nouveaux outils de financement, le financement participatif ou crowdfunding. Dans le 2ème module, nous traiterons du Collective Impact et des Social Impact Bonds et dans le 3ème nous nous intéresserons aux pistes pour développer l’épargne et l’investissement solidaire dans les pays développés et tout particulièrement en France et en Europe. Enfin, nous verrons dans le 4ème module quels sont les leviers d’innovation les plus pertinents, les projets et les dynamiques les plus remarquables de l’impact investing dans le contexte des pays du Sud avec un focus sur l’Afrique. A la fin de ce MOOC, vous pourrez : • Faire une veille active sur les innovations du secteur • Si vous êtes entrepreneur social ou accompagnant, mobiliser à bon escient les instruments financiers innovants • Si vous êtes financeur, contribuer à la mise en place d’innovations financières et à leur déploiement • Si vous êtes acteur public, développer l’innovation sociale sur votre périmètre en favorisant l’impact investing Avant de commencer, rendez-vous dans le "Coin Networking" du Forum pour vous présenter à la communauté d'apprenants et à l'équipe du MOOC! Lien vers le Forum ici : goo.gl/vHPWA9
Parole d'investisseur : Clément Chesnot, Moringa Fund
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En provenance du cours de ESSEC Business School
L'impact investing : innover
33 notes
ESSEC Business School
33 notes
Cours 3 sur 4 dans Specialization L'impact investing, la finance qui change le monde
À partir de la leçon
Innovations pour développer l'impact investing au Sud
Quels sont les projets les plus emblématiques, les dynamiques les plus remarquables en matière d’impact investing au service du développement dans les pays du Sud, et plus particulièrement ceux du continent africain ? Quels sont les nouveaux modèles de financement des programmes d’actions pour relever les grands défis des objectifs du développement mondial ?
Rencontrer les enseignants
Thierry SibieudeProfesseur
Droit et Environnement de l'Entreprise
[MUSIQUE]
[MUSIQUE] Pour me présenter brièvement, Clément Chesnot.
Je suis directeur technique du fonds Moringa.
J'ai un parcours un peu hybride.
À la fois un parcours technique, je suis biologiste, ingénieur des eaux et forêts,
et par ailleurs j'ai travaillé dans le secteur privé, chez Ernst & Young,
dans le département développement durable,
avant de travailler pour l'Office National des Forêts.
Ensuite, pour sa filiale internationale, qui travaille en zones tropicales.
Là, j'étais directeur du développement de l'ONFI et donc c'est là que j'ai
développé, monté, mon fonds Moringa.
Alors qu'est-ce que Moringa, en deux mots?
Moringa est un fonds d'impact, nous avons levé à peu près 85 millions d'euros,
pour investir en Amérique latine et en Afrique subsaharienne.
On investit sur l'agroforesterie.
Qu'est-ce que l'agroforesterie?
C'est une technique agricole, qui combine des arbres avec des cultures,
et/ou des animaux, de l'élevage,
ce qui permet d'avoir de hauts niveaux de rendements et de manière écologique.
C'est une technique qui est aujourd'hui particulièrement mise en avant,
parce qu'elle permet d'avoir de hauts niveaux de production,
donc de répondre à une demande du marché en produits agricoles et forestiers
qui est toujours plus forte, mais en le faisant de manière écologique.
En protégeant les forêts, ce qui permet d'apporter des solutions pour réduire la
déforestation, et puis ça permet aussi de lutter contre le réchauffement climatique,
parce que c'est une technique qui permet de séquestrer du carbone,
c'est une technique qui permet de restaurer les sols, et ensuite,
d'avoir un impact très fort pour les populations locales.
Moringa développe ces projets-là,
et c'est donc vraiment ce que l'on appelle un fonds d'impact.
C'est-à-dire qu'à la fois on a un objectif de retour économique pour
nos investisseurs, et à la fois,
on a des objectifs en matière environnementaux et sociaux.
Et donc, on a des méthodologies pour quantifier cet impact-là,
et nos investisseurs vont nous juger sur notre performance économique,
environnementale, et sociale.
Qui sont nos partenaires?
Déjà, au niveau du fonds en tant que tel, le fonds a été monté par deux partenaires,
très différents et très complémentaires.
D'un côté un partenaire technique : l'ONF international.
C'est la filiale de l'Office National des Forêts,
qui travaille depuis des dizaines d'années en zones tropicales, pour
proposer des solutions à ces pays-là pour qu'ils gèrent leurs forêts durablement.
De l'autre côté, vous avez un partenaire financier, le groupe Edmond de Rothschild,
qui lui s'intéresse à cette thématique de l'impact depuis plusieurs années,
et qui a monté et continue de développer
des fonds d'investissement dédiés à ce secteur de l'impact.
Cette rencontre a eu lieu en 2010, ça a un peu été la genèse du fonds.
Depuis, nous avons rassemblé des investisseurs, qui nous ont rejoint.
J'ai parlé de 80 à 85 millions d'euros,
on a tout un ensemble de banques de coopération.
Comme l'agence française de développement, comme la banque africaine de
développement, comme la banque nationale américaine de développement,
et des investisseurs privés.
Alors nous, côté investisseurs privés, c'est plutôt des family offices.
Ce sont des gestionnaires de fortunes,
qui placent une partie de leurs investissements sur ces sujets d'impact.
Donc déjà, voilà au niveau des initiateurs, au niveau des investisseurs
on a vraiment cette logique de partenariats publics-privés.
Ensuite, au niveau des projets en tant que tels, on assemble aussi,
on identifie des entrepreneurs dans ces pays-là, qui développent ces projets,
qui peuvent avoir une rentabilité économique,
mais aussi avoir des impacts très forts en matière de développement.
On s'associe aussi avec des acteurs techniques, des centres de recherches,
pour être sûrs que ces projets soient le plus performant possible.
On travaille avec le CIRAD, le World Argoforestry Centre, le Catie en Amérique
latine, tout un ensemble d'ONG pour vraiment renforcer nos projets.
Pour parler d'un projet concret, on vient d'investir au Nicaragua,
dans le secteur du café.
Le secteur du café est un secteur particulièrement intéressant, parce que
d'un côté, vous avez une opportunité : le café, c'est un marché qui se développe.
Il y a une demande, notamment depuis les pays émergeants,
qui est de plus en plus importante.
Et en plus,
se développe une demande pour du café de très haute qualité, et certifié durable.
Quand on discute avec les grands industriels, on peut citer Nespresso,
Starbucks, et d'autres,
on se rend compte qu'il y a une demande qui n'est pas satisfaite.
C'est-à-dire, qu'ils ne trouvent pas assez de ce café certifié durable,
et de haute qualité.
Vous avez une opportunité d'un côté, et de l'autre, vous avez une menace, parce que
le café est une culture qui est très impactée par le réchauffement climatique.
C'est une culture d'altitude, et aujourd'hui, vous avez des problèmes de
sécheresses qui impactent cette culture-là, vous avez des maladies.
Et donc, aujourd'hui,
vous avez des producteurs qui sont une situation extrêmement difficile,
qui ont de vieilles plantations de café qui doivent être rénovées, et donc,
ils sont dans des situations de pauvreté très importante.
Donc nous avons investi, justement, dans un projet au Nicaragua,
qui se base sur un entrepreneur, c'est un fermier, qui a une grande et très belle
ferme agroforestière, qui combine du café sous couvert d'arbres.
Les arbres permettent de donner une protection face,
justement, au réchauffement climatique, face aux sécheresses, et
vous avez tout un ensemble d'interactions positives entre le café et les arbres.
Donc, nous avons investi dans cette société pour rénover 2
000 hectares de plantations de café avoisinant.
Donc, on va travailler en partenariat avec des petits producteurs
pour rénover leurs fermes.
On va utiliser tout le paquet technique qui a été développé au niveau de
cette ferme principale, pour transmettre cette technologie auprès
des producteurs périphériques.
C'est un projet qui peut avoir beaucoup d'impact social, justement parce qu'il
permet de rénover complètement les fermes de ces petits producteurs et au bout de
trois, quatre, cinq ans, leur donner une ferme qui sera bien plus performante.
C'est un projet qui peut avoir beaucoup d'impact environnemental,
parce que l'on va favoriser, justement, le reboisement à l'échelle d'un territoire,
ce qui apporte des solutions face à la déforestation, face au réchauffement
climatique, et enfin, c'est un projet qu fait beaucoup de sens au niveau
économique, parce qu'on va créer ce que l'on appelle un cluster de café.
Si vous voulez, c'est un grand cru de café, dont on va avoir une base de
production importante, au niveau d'un territoire, que l'on va pouvoir marketer
et vendre auprès des grands torréfacteurs que donc j'ai cités tout à l'heure : on
discute de partenariats avec Nespresso et Starbucks, autour d'autres.
On identifie de grands acteurs du secteur du café, du cacao, du bois,
des cultures alimentaires, qui cherchent à sécuriser leurs approvisionnements,
mais aussi à avoir des approvisionnements qui sont vraiment durables.
Et donc nous, on apporte des investissements pour
permettre de construire des projets qui répondent à leurs demandes.
Donc, on a vraiment beaucoup de travail vis-à-vis de ces industriels-là,
pour bien comprendre leurs besoins,
et puis de l'autre côté on passe beaucoup de temps sur le terrain,
au niveau des différents pays, pour identifier des acteurs locaux,
qui sont capables de développer ces projets à grande échelle.
C'est des entrepreneurs, c'est des coopératives, c'est des fermiers,
c'est des petits industriels, c'est des ONG, et vraiment, on essaie de repérer des
champions sur place, qui ont développé, déjà, des activités à petite échelle,
et on va se baser sur eux, et nous on va leur apporter les investissements,
on va aussi leur apporter de l'expertise technique un peu pointue,
pour renforcer leur capacité, pour agrandir les projets et faire des projets
à grande échelle qui permettent d'avoir l'intérêt de la grande industrie.
Donc on est vraiment, au niveau des deux côtés,
à la fois on travaille beaucoup auprès des grands industriels, et puis à la fois,
vraiment sur le terrain, pour identifier ces acteurs locaux, vraiment compétents.
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