Введение в финансовый анализ

Loading...

En provenance du cours de Sberbank Corporate University

Банковское дело и финансы

72 notes

Sberbank Corporate University

Банковское дело и финансы

72 notes

Курс "Банковское дело и финансы" состоит из 7 разделов и рассчитан на 7 недель обучения. Каждый раздел содержит в среднем от 4 до 5 видео-лекций и завершается тестовым заданием. В рамках курса мы обсудим, зачем нужны банки. Рассмотрим их основные функции, поговорим о финансовой отчетности банков: отчете о прибылях и убытках и балансе банка, после чего перейдем к кредитным и депозитным операциям. Мы изучим характеристики банковских кредитов, займов и альтернативные формы финансирования. В середине курса мы обратимся к операциям банков на финансовых рынках, после чего перейдем к транзакционным операциям и обсудим основные бизнес модели банков. В заключение курса мы перейдем к практическому финансовому анализу банков: рассмотрим кейсы из российской банковской практики, поговорим о банковских кризисах, используя примеры из недавнего прошлого. В финале курса мы заглянем в будущее банковского бизнеса и обсудим новейшие тренды индустрии.

À partir de la leçon

Финансовый анализ банков

В рамках шестой недели курса вы познакомитесь с широко используемым подходом к анализу финансовой устойчивости банка - CAMELS. Мы подробно рассмотрим каждый из элементов системы CAMELS (достаточность капитала, качество активов, качество управления, доходность, ликвидность и фондирование, чувствительность к рыночному риску) и объясним механизм расчета и значение показателей, характеризующих каждый элемент. В дополнение к этому мы поговорим о контексте финансового анализа, который необходимо учитывать при интерпретации финансовых показателей. По итогам недели вы сможете провести анализ финансовой устойчивости банка.

Введение в финансовый анализ4:22

Концепция CAMELS - часть 14:40

Концепция CAMELS - часть 23:40

Rencontrer les enseignants

Илья Алексеевич Андросов
СFA
Преподаватель Школы финансов Корпоративного университета Сбербанка
Ольга Николаевна Щербакова
к.э.н., MRICS
Руководитель Школы финансов Корпоративного университета Сбербанка

[МУЗЫКА] [МУЗЫКА] В лекциях этой

недели мы обсудим подходы к финансовому анализу банков.

Существуют различные подходы к финансовому анализу.

Выбор подхода зависит от цели и субъекта анализа.

Например, для цели покупки банка, установления лимита или проверки

соблюдения основных нормативов могут быть использованы разные модели анализа.

Однако содержание большинства использованных моделей сводится к

выделению отдельных аспектов, влияющих на финансовую устойчивость банка и

последовательному их рассмотрению, исходя из набора заранее установленных критериев.

Наиболее развернутую модель,

включающую в себя глубокую проработку различных аспектов

банковской деятельности, используют международные рейтинговые агентства.

Российское агентство АКРА — Аналитическое кредитное рейтинговое

агентство — также использует свою разработанную систему показателей.

Следует отметить, что данные модели могут комбинироваться разными показателями на

уровне макроэкономики, отрасли, банка.

В данной лекции мы сфокусируемся на уровне анализируемого банка,

что позволит нам охватить все критически важные показатели для понимания его

текущего состояния и оценки его будущей деятельности.

При проведении анализа мы будем руководствоваться системой показателей

CAMELS, одной из наиболее развитых и международно признанных подходов к анализу

финансовой устойчивости банков.

Данная система используется, например, агентством по страхованию вкладов

США для установления ставок взносов в фонд страхования вкладов для отдельных банков.

Чем выше финансовая устойчивость, тем ниже ставка взноса в страховой фонд.

Следует отметить,

что российский Центральный банк также имеет балльную систему оценки банков в

разрезе аналогичных аспектов финансовой устойчивости.

В системе CAMELS каждая буква относится к одному аспекту финансовой устойчивости

банков.

Достаточность капитала, качество активов, качество управления,

доходность, ликвидность и фондирование, чувствительность к рыночному риску.

В дальнейших лекциях мы рассмотрим компоненты CAMELS по отдельности.

А сейчас хотелось бы обсудить общий контекст финансового анализа.

Каждый из аспектов финансовой устойчивости,

указанных в концепции CAMELS, можно проанализировать с помощью набора

определенных финансовых метрик и критериев.

Однако цифры несут в себе недостаточно информации,

если не анализировать их в правильном контексте.

Можно выделить три обязательных элемента,

формирующих контекст для интерпретации финансовых показателей.

Во-первых, необходимо определить бизнес-модель банка и

интерпретировать финансовые показатели в свете их соответствия бизнес-модели.

Например, одно и то же значение процентной маржи может быть одновременно очень

высоким для универсального банка и очень низким для розничного.

Во-вторых, необходимо учитывать динамику финансовых показателей.

Ситуация, когда у банка относительно высокий уровень риска,

но он показывает устойчивое снижение на протяжении последних шести кварталов,

может быть более позитивным сигналом о финансовой устойчивости банка,

чем низкий уровень риска, демонстрирующий ярко выраженный рост.

В-третьих, необходимо учитывать факторы внешней среды.

Например, макроэкономическую ситуацию, уровень регулятивной нагрузки и так далее.

Одно и то же значение расходов на резервы может сигнализировать о низком качестве

управления рисками банка, если оно зафиксировано в годы подъема экономики,

и свидетельствовать о высоком качестве управления рисками,

если оно зафиксировано в период рецессии.

Стоит отметить, что для формирования комплексного мнения,

необходимо сравнивать показатели анализируемого банка с показателями

аналогичных или сопоставимых банков.

Например, если маржинальность падает у всех банков с одинаковой бизнес-моделью,

то данный момент не должен обязательно вызывать настороженность по поводу

качества управления банком.

Если маржинальность падает только у рассматриваемого банка, а у схожих моделей

банков растет, это можно расценивать как сильно негативный сигнал.

Кроме того, сравнение банка с конкурентами полезно также при анализе практически

каждого показателя модели CAMELS и выявления случаев манипуляций с финансовой

отчетностью.

[МУЗЫКА]

[МУЗЫКА]

Explorer notre catalogue

Rejoignez-nous gratuitement et obtenez des recommendations, des mises à jour et des offres personnalisées.

Coursera propose un accès universel à la meilleure formation au monde, en partenariat avec des universités et des organisations du plus haut niveau, pour proposer des cours en ligne.

© 2019 Coursera Inc. Tous droits réservés.

Télécharger dans l'App Store

Disponible sur Google Play