[МУЗЫКА] [МУЗЫКА] Рассмотрим структуру отчёта о прибылях и убытках на примере отчётности «Сбербанка» по международным стандартам отчётности по итогам I квартала 2017 года. Из формы отчётности видно, что основными источниками доходов были чистый процентный и комиссионный доходы. А основными источниками расходов: расходы на создание резервов под ссуды и операционные расходы. Такая картина является типичной для банков с традиционной бизнес-моделью. Рассмотрим каждый из компонентов отчёта о прибылях и убытках более подробно. Первый компонент, вынесенный в первые строки отчёта, что подчёркивает его важность, это чистый процентный доход. Чистый процентный доход формируется из разницы процентов по выданным и привлечённым средствам. Однако для точной оценки требуется учитывать в нём и доходы, и расходы, непосредственно связанные с выдачей кредитов и привлечением вкладов, так как они фактически влияют на ставки. Данный принцип ранее использовался только в отчётности по международным стандартам и с 2016 года был внедрён в отчётность по российским стандартам. Наиболее важными включаемыми в расчёт чистого процентного дохода непроцентными доходами и расходами являются комиссии за выдачу вкладов, взносы в страховой фонд Агентства страхования вкладов и за привлечённые депозиты. Для сравнения банков между собой с точки зрения эффективности зарабатывания чистого процентного дохода используется показатель «чистая процентная маржа». Процентная маржа «Сбербанка» в I квартале 2017 года составила 5.8 %, что является достаточно высоким показателем для российских банков, однако он ниже, чем у банков, специализирующихся на высокорискованном и вследствие чего высокомаржинальном розничном кредитовании. Например, у банка «Тинькофф» она за тот же период составила 26.6 %. В отчёте о прибылях и убытках указываются так называемые чистые расходы на резервы — расходы на создание резервов за вычетом доходов от восстановления резервов. Как мы обсуждали ранее, для банков установлены минимальные требования по резервированию. Однако в ожидании кризисных событий банк может сознательно пойти на резервирование сверх нормы для того, чтобы в дальнейшем демонстрировать более плавное изменение чистой прибыли. В этом случае, если по кредиту были созданы резервы, а в итоге он в дефолт не вошёл, то происходит восстановление резервов, которое отражается в отчёте о прибылях и убытках с положительным знаком. Для сравнения банков используется метрика «стоимость риска» — отношение расходов на создание резервов к средней величине процентных активов на балансе за определённый период. Стоимость риска группы «Сбербанка» составила 1.46 % за I квартал 2017 года, что является очень низким показателем для российских банков. Например, у второй крупнейшей банковской группы в России, группы «ВТБ», стоимость риска за аналогичный период составила 1.8 %. Для сравнения у банка «Тинькофф» значение данного показателя составило 7.6 %. Комиссионные доходы и расходы связаны в основном с транзакционными операциями. Банк зарабатывает комиссионные доходы, оказывая клиентам различные транзакционные услуги. Например, денежные переводы, услуги эквайринга и так далее. Если банк использует транзакционные услуги других игроков, например, услуги платёжных систем, то он несёт на этом комиссионные расходы. Транзакционные услуги сопряжены с минимальным принятием рисков на баланс банка. Поэтому высокая доля чистых комиссионных доходов — хороший знак с точки зрения устойчивости банка. Рассмотрим более подробно доходы и расходы от операций с ценными бумагами и валютой. Данная категория отражает прибыльность бизнеса банка по трейдингу и инвестированию в рыночные активы, а также чистую валютную переоценку активов по сравнению с обязательствами. Высокая доля доходов от таких операций свойственна инвестиционным банкам. Например, у упомянутого банка «Металлоинвест», специализирующегося на торговле валютой и ценными бумагами, она составила 48 % от чистой процентной маржи за I квартал 2017 года. Банки с традиционной бизнес-моделью, как мы видим на примере «Сбербанка», обычно стремятся минимизировать подверженность рыночным факторам риска, и поэтому доля расходов от операций с ценными бумагами и валютой в структуре отчёта о прибылях и убытках у них незначительна. О подходах к минимизации рыночных рисков мы поговорим далее в этом курсе. Прочие операционные доходы и расходы включают в себя доходы и расходы от непрофильной деятельности, переоценку и амортизацию основных средств, прочие доходы и расходы, не относящиеся к другим категориям. Например, вливание денег со стороны акционеров для финансовой поддержки банка. Высокая доля доходов и расходов в этой категории с большой вероятностью говорит о нестандартной бизнес-модели банка. Операционные расходы являются наиболее важным источником расходов для большинства банков и включают в себя расходы на зарплаты сотрудников, расходы на аренду, расходы на ИТ, административно-хозяйственные расходы. Для сравнения банков с точки зрения операционной эффективности используется метрика отношения расходов к выручке — Cost to Income Ratio. Показатель Cost to Income Ratio «Сбербанка» в I квартал 2017 года составил 34.7 %. Это очень хорошее значение показателя как для российских, так и для международных банков. Даже у банка «Тинькофф», специализирующегося на высокомаржинальном розничном кредитовании и не имеющего собственных отделений, он всего на 3 % ниже и за тот же период составил 31.7 %. Если в состав операционных издержек включить расходы на привлечение клиентов, то данный показатель окажется существенно выше — 42.7 %. Следует отметить, что «Сбербанк» прошёл большой путь в деле повышения операционной эффективности. До кризиса 2008 года данный показатель для «Сбербанка» был выше 55 %, а ещё в 2013 году находился на уровне 45 %. Подведём краткие итоги. Основной источник дохода банка с традиционной бизнес-моделью — это чистый процентный доход. Корректный расчёт чистого процентного дохода требует включения в него всех дополнительных доходов и расходов, напрямую связанных с выдачей кредитов и привлечением займов. Для сравнения банков между собой по величине чистого процентного дохода используется чистая процентная маржа. Среди дополнительных источников доходов комиссионные доходы являются наименее рискованными, а доходы от операций с ценными бумагами и валютой — наиболее рискованными. Основные источники расходов в банках — это расходы на создание резервов и операционные расходы. Для сравнения банков между собой по уровню расходов используются метрики стоимость риска и отношение расходов к доходам. [МУЗЫКА] [МУЗЫКА]
