Альтернативные формы кредитования

Loading...

En provenance du cours de Sberbank Corporate University

Банковское дело и финансы

50 notes

Sberbank Corporate University

Банковское дело и финансы

50 notes

Курс "Банковское дело и финансы" состоит из 7 разделов и рассчитан на 7 недель обучения. Каждый раздел содержит в среднем от 4 до 5 видео-лекций и завершается тестовым заданием. В рамках курса мы обсудим, зачем нужны банки. Рассмотрим их основные функции, поговорим о финансовой отчетности банков: отчете о прибылях и убытках и балансе банка, после чего перейдем к кредитным и депозитным операциям. Мы изучим характеристики банковских кредитов, займов и альтернативные формы финансирования. В середине курса мы обратимся к операциям банков на финансовых рынках, после чего перейдем к транзакционным операциям и обсудим основные бизнес модели банков. В заключение курса мы перейдем к практическому финансовому анализу банков: рассмотрим кейсы из российской банковской практики, поговорим о банковских кризисах, используя примеры из недавнего прошлого. В финале курса мы заглянем в будущее банковского бизнеса и обсудим новейшие тренды индустрии.

À partir de la leçon

Кредитные и депозитные операции банков

Третью неделю курса мы посвятим описанию кредитов и займов (в первую очередь депозитов) банков, изучению их характеристик и форм. Мы рассмотрим основные характеристики банковских заемщиков и различные формы кредитования. Также мы обсудим принципы ценообразования банковских кредитов и займов.

Банковские кредиты и их характеристики - часть 110:05

Банковские кредиты и их характеристики - часть 26:36

Альтернативные формы кредитования5:32

Ценообразование кредитов6:47

Банковские займы, их характеристики и ценообразование6:32

Rencontrer les enseignants

Илья Алексеевич Андросов
СFA
Преподаватель Школы финансов Корпоративного университета Сбербанка
Ольга Николаевна Щербакова
к.э.н., MRICS
Руководитель Школы финансов Корпоративного университета Сбербанка

[МУЗЫКА] [МУЗЫКА]

[МУЗЫКА] В этой лекции мы поговорим о трех распространенных

банковских операциях, которые являются кредитованием по своей сути,

однако достаточно сильно отличаются от обычных кредитов по своей форме.

Первая альтернативная форма кредитования — это факторинг,

или кредитование под уступку дебиторской задолженности.

В бизнес-практике многих компаний используется продажа товаров с отсрочкой

платежа.

Например, агропромышленный комплекс может продать партию мяса в сеть супермаркетов,

однако последняя будет готова расплатиться за поставку,

только после того как сама реализует этот товар конечным покупателям.

В случае такой продажи у производителя с баланса уходит партия товара,

и вместо нее возникает право требования оплаты от покупателя в установленный срок,

так называемая дебиторская задолженность.

Этот актив по сути является кредитом, и, как и любой другой кредит,

он является неликвидным и к тому же несет в себе определенный кредитный риск.

Обычные предприятия, как правило,

не умеют и не должны уметь управлять такими видами активов.

Это не их функция в экономике.

Зато такими активами хорошо умеют управлять банки.

Отсюда возникает идея факторинга.

Банк, называемый фактором, в таких сделках выкупает дебиторскую задолженность

у продавца с определенным дисконтом — за сумму от 75 % до 90 % от ее стоимости.

В результате покупатель сразу получает вместо неликвидного актива ликвидный —

деньги, а также снимает с себя кредитный риск,

так как оплачивать товар покупатель теперь будет банку напрямую.

Здесь стоит оговориться, что существует формат факторинга с регрессом,

когда кредитный риск передается частично.

В регрессорном факторинге банк имеет право взыскать с продавца долю дебиторской

задолженности, которую он не может взыскать с покупателя.

После оплаты покупателем товара банку он возвращает остаток стоимости дебиторской

задолженности продавцу за вычетом процентной ставки по кредиту и комиссии.

Факторинг представляет собой прекрасный пример разделения труда в современной

экономике, когда компании получают возможность купить услугу по управлению

рисками у банка, вместо того чтобы развивать соответствующие

компетенции самостоятельно и, скорее всего, с меньшим успехом.

Вторая альтернативная форма кредитования — это финансовый лизинг.

В рамках этих сделках лизинговые компании, являющиеся, как правило, дочерними

структурами банка, кредитуют заемщиков в форме определенных материальных активов,

которые требуются им для осуществления текущей деятельности.

Клиент, будущий лизингополучатель, обращается в лизинговую компанию с

просьбой профинансировать аренду с правом последующего выкупа какого-либо

материального актива, например, транспортного средства или оборудования.

Лизинговая компания получает кредит в банке-партнере и приобретает на него

соответствующий актив, который сразу передается лизингополучателю.

Право собственности на актив остается у лизинговой компании,

и актив служит обеспечением по кредиту банка.

Лизингополучатель платит за аренду актива,

и за счет этих платежей лизинговая компания гасит кредит от банка-партнера.

По своей экономической сути финансовый лизинг — это обеспеченный кредит,

но с той оговоркой, что на момент заключения кредита у заемщика во владении

еще нет соответствующего актива.

Следует отметить, что ипотечные кредиты и автокредиты работают по похожей схеме.

В этом случае кредит также используется для приобретения актива,

который служит обеспечением кредита.

Третья альтернативная форма кредитования в традиционном банкинге — это сделки РЕПО.

Название РЕПО происходит от английского слова repurchase,

означающее «перепокупка».

В сделках РЕПО одна сторона продает другой ценные бумаги,

заранее договариваясь об их обратном выкупе.

Банк-заемщик временно продает ценную бумагу банку-кредитору, при этом он

получает за нее не полную ее стоимость, а стоимость с небольшим дисконтом,

отражающим риск обесценивания бумаги до момента ее обратного выкупа.

В установленный срок (как правило, сделки РЕПО являются краткосрочными,

от одного дня до одной недели) происходит обратный выкуп.

Заемщик покупает ценную бумагу, но заплатить он должен уже ее стоимость с

учетом процента за фактически предоставленный кредит, Если банк-заемщик

не хочет или не может выкупить бумагу, то она остается у кредитора.

Таким образом, ценная бумага служит залогом по кредиту, а сделки РЕПО с

экономической точки зрения представляют собой кредитование под залог ценных бумаг.

Залоговое обеспечение делает сделки РЕПО практически безрисковыми,

благодаря чему они являются ключевыми инструментами межбанковского кредитования,

в частности, заимствования средств у Центрального банка.

Но следует отметить, что уровень риска сделок РЕПО сильно зависит от

ликвидности оборачиваемых ценных бумаг.

Как правило, такие сделки можно заключать только с использованием акций крупнейших

российских компаний, так называемых голубых фишек,

и облигаций с инвестиционными кредитными рейтингами.

Центральный банк регулярно публикует список ценных бумаг,

которые он готов брать в РЕПО, так называемый ломбардный список.

Далее мы поговорим о более экзотических формах кредитования,

используемых в исламском банкинге.

[МУЗЫКА]

[МУЗЫКА]

Explorer notre catalogue

Rejoignez-nous gratuitement et obtenez des recommendations, des mises à jour et des offres personnalisées.

Coursera propose un accès universel à la meilleure formation au monde, en partenariat avec des universités et des organisations du plus haut niveau, pour proposer des cours en ligne.

© 2018 Coursera Inc. Tous droits réservés.

Télécharger dans l'App Store

Disponible sur Google Play