À propos de ce cours
4.8
42 notes
4 avis
100 % en ligne

100 % en ligne

Commencez dès maintenant et apprenez aux horaires qui vous conviennent.
Dates limites flexibles

Dates limites flexibles

Réinitialisez les dates limites selon votre disponibilité.
Heures pour terminer

Approx. 15 heures pour terminer

Recommandé : 6 недели обучения, через 1-3 часа / неделю...
Langues disponibles

Russe

Sous-titres : Russe
100 % en ligne

100 % en ligne

Commencez dès maintenant et apprenez aux horaires qui vous conviennent.
Dates limites flexibles

Dates limites flexibles

Réinitialisez les dates limites selon votre disponibilité.
Heures pour terminer

Approx. 15 heures pour terminer

Recommandé : 6 недели обучения, через 1-3 часа / неделю...
Langues disponibles

Russe

Sous-titres : Russe

Programme du cours : ce que vous apprendrez dans ce cours

Semaine
1
Heures pour terminer
3 heures pour terminer

Неделя 1. Анализ эффективности инвестиционных проектов

В течение Первой недели курса мы постараемся правильно поставить вопрос о том, почему компания должна развиваться, что такое инвестиционный проект и что можно считать эффективным инвестиционным проектом. Вы познакомитесь с базовым набором критериев анализа эффективности инвестиционных проектов. На этой неделе вы также познакомитесь с критериями оценки инвестиционных проектов на примере компании в российском нефтегазовом секторе. Вы узнаете как формируется рекомендуемая цена покупки/продажи, кто являются участниками процесса оценки стоимости, как делается оценка стоимости на основе расчета NPV, экспресс-оценка стоимости и посмотрите пример оформления инвестиционного проекта....
Reading
9 vidéos (Total 73 min), 4 lectures, 2 quiz
Video9 vidéos
О нашем курсе3 min
1.1. Введение в курс и план первого модуля4 min
1.2. Определение эффективности инвестиционной альтернативы7 min
1.3. Базовый набор критериев анализа эффективности инвестиционного проекта18 min
1.4. Примеры потенциально конфликтующих критериев9 min
1.5. Что дисконтировать и чем дисконтировать6 min
1.6. Критерии оценки инвестиционных проектов на примере компании в российском нефтегазовом секторе12 min
1.7. Пример оформления инвестиционного проекта5 min
Reading4 lectures
Список рекомендуемой литературы по курсу10 min
Система оценивания по курсу10 min
Структура курса10 min
Содержание курса10 min
Quiz2 exercices pour s'entraîner
Практические задания по теме "Анализ эффективности инвестиционных проектов"18 min
Тест по теме "Анализ эффективности инвестиционных проектов"20 min
Semaine
2
Heures pour terminer
1 heure pour terminer

Неделя 2. Формирование инвестиционной программы компании

Вторая неделя посвящена, во-первых, проблеме выбора из взаимоисключающих инвестиционных альтернатив и, во-вторых, вопросу формирования инвестиционной программы компании. Мы обсудим основные опасности, которые ждут вас на самом этапе инвестиционного анализа. Также, на этой неделе вы познакомитесь с реальными примерами формирования инвестиционной программы на примере компании нефтегазовой отрасли. Вы узнаете как оценивать экономическую эффективность альтернативных и безальтернативных проектов для добывающего предприятия, а также и проектов по приобретению или аренде земельных участков и объектов недропользования....
Reading
5 vidéos (Total 50 min), 2 quiz
Video5 vidéos
2.2. Использование NPV и PI для выбора. Ограничения применения критериев7 min
2.3. Использование IRR для сравнения проектов. Ограничения использования критерия14 min
2.4. Формирование инвестиционной программы на примере компании нефтегазовой отрасли11 min
2.5. Оценка эффективности проекта6 min
Quiz2 exercices pour s'entraîner
Практические задания по теме "Формирование инвестиционной программы компании"14 min
Тест по теме "Формирование инвестиционной программы компании"20 min
Semaine
3
Heures pour terminer
2 heures pour terminer

Неделя 3. Адаптация рекомендаций критериев эффективности инвестиционных проектов к реальности

Эта неделя посвящена различным критериям эффективности инвестиционных проектов, которые компенсируют недостатки традиционных правил выбора инвестиционных проектов. Знания, полученные в этом разделе, помогут вам лучше определить для себя в какой ситуации какой критерий лучше использовать. Вначале мы проанализируем суть проблемы, связанную с использованием единой ставки дисконтирования и бухгалтерской стоимости долга. После этого рассмотрим использование анализа дерева решений для разрешения ситуации неопределенности. Далее мы обсудим применение вероятностного прогнозирования при ограниченности исторических данных. После этого мы перейдем к учету многочисленных целей через многовариантный анализ полезности. И наконец, мы затронем опционный подход к анализу эффективности инвестиционных проектов и принятие дисциплинированных инвестиционных решений....
Reading
6 vidéos (Total 62 min), 2 quiz
Video6 vidéos
3.2. Использование анализа дерева решений для разрешения неопределенности8 min
3.3. Применение вероятностного прогнозирования при ограниченности исторических данных6 min
3.4. Учет многочисленных целей через многовариантный анализ полезности5 min
3.5. Использование опционного подхода к анализу эффективности инвестиционных проектов14 min
3.6. Дисциплинированные инвестиционные решения: структурирование и обрамление; бенчмаркинг с финансовыми рынками и снижение рисков8 min
Quiz2 exercices pour s'entraîner
Практические задания по теме "Адаптация рекомендаций критериев эффективности инвестиционных проектов к реальности"10 min
Тест по теме "Адаптация рекомендаций критериев эффективности инвестиционных проектов к реальности"20 min
Semaine
4
Heures pour terminer
2 heures pour terminer

Неделя 4. Создание стоимости в сделках M&A

Данная неделя открывает второй блок курса, который посвящен сделкам M&A. В самом начале недели, вы узнаете, чем слияние отличается от приобретения, поглощения и консолидации. Мы с вами обсудим различные типы сделок M&A и посмотрим на примеры сделок из реальной практики. После этого мы рассмотрим основные причины (мотивы) покупки контроля над другими фирмами и зададимся вопросом: являются ли сделки M&A эффективными, ведут ли они к созданию стоимости для акционеров? В чем видят причины успеха и неудач сделок менеджеры и консультанты компаний? Отдельное внимание мы посвятим вопросу оценки будущих выгод от сделки M&A. На примере рассмотрим, как определить стоимость, которую компании-покупателю следует предложить за компанию-цель, то есть ту цену, которая не приведет к разрушению стоимости компании-покупателя в результате сделки. ...
Reading
9 vidéos (Total 70 min), 2 quiz
Video9 vidéos
4.2. Типы слияний и поглощений. Понятие контроля6 min
4.3. Причины волн на рынке M&A. Основные мотивы приобретения контроля над фирмами9 min
4.4. Создают ли сделки M&A стоимость для акционеров?7 min
4.5. Основные причины успеха / неудач большинства сделок4 min
4.6. Оценка синергии в сделках M&A (часть I)9 min
4.7. Оценка синергии в сделках M&A (часть II)7 min
4.8. Оценка синергии в сделках M&A: практический пример (часть I)10 min
4.9. Оценка синергии в сделках M&A: практический пример (часть II)6 min
Quiz2 exercices pour s'entraîner
Практические задания по теме "Создание стоимости в сделках M&A"20 min
Тест по теме "Создание стоимости в сделках M&A"24 min

Enseignants

Avatar

Партин Илья Маркович

К.э.н., преподаватель
Департамент финансов
Avatar

Григорьева Светлана Александровна

к.э.н., доцент
Департамент финансов
Avatar

Бончев Иван Радилов

MBA, преподаватель
Департамент финансов
Avatar

Пирогов Никита Константинович

Старший преподаватель
Департамент финансов

À propos de National Research University Higher School of Economics

National Research University - Higher School of Economics (HSE) is one of the top research universities in Russia. Established in 1992 to promote new research and teaching in economics and related disciplines, it now offers programs at all levels of university education across an extraordinary range of fields of study including business, sociology, cultural studies, philosophy, political science, international relations, law, Asian studies, media and communications, IT, mathematics, engineering, and more. Learn more on www.hse.ru...

À propos de la Spécialisation Корпоративные финансы и стоимость компании

Специализация создает навыки анализа любой компании в ракурсе приращения стоимости бизнеса, и такая аналитика необходима в условиях рисковой деловой среды. Без понимания влияния финансовых решений на стоимость бизнеса сегодня невозможно строить успешную управленческую карьеру и правильно ставить задачи перед командой предпринимателей. Специализация состоит из 5 курсов, из которых вы узнаете, как измерять стоимость компании для целей управления, как определить оптимальную политику финансирования и эффективность инвестиций в разные стратегии роста компании, как привлечь венчурный капитал для развития новых направлений бизнеса, какие методики использовать для управления, ориентированного на повышение стоимости бизнеса. Вы изучите часть методик, разработанных нашей командой для практико-ориентированной магистерской программы «Корпоративные финансы». Заключительная часть – это обобщающий проект «Мастерство создания стоимости компании», который вовлечет вас в разработку вариантов повышения стоимости выбранной компании. Наши партнеры - эксперты широко известных в мире международных консалтинговых компаний Bain & Company и KMPG, инвестиционного банка Sberbank CIB, финансового холдинга UBS, консалтинговой компании EURussia Partners LLC....
Корпоративные финансы и стоимость компании

Foire Aux Questions

  • Une fois que vous êtes inscrit(e) pour un Certificat, vous pouvez accéder à toutes les vidéos de cours, et à tous les quiz et exercices de programmation (le cas échéant). Vous pouvez soumettre des devoirs à examiner par vos pairs et en examiner vous-même uniquement après le début de votre session. Si vous préférez explorer le cours sans l'acheter, vous ne serez peut-être pas en mesure d'accéder à certains devoirs.

  • Lorsque vous vous inscrivez au cours, vous bénéficiez d'un accès à tous les cours de la Spécialisation, et vous obtenez un Certificat lorsque vous avez réussi. Votre Certificat électronique est alors ajouté à votre page Accomplissements. À partir de cette page, vous pouvez imprimer votre Certificat ou l'ajouter à votre profil LinkedIn. Si vous souhaitez seulement lire et visualiser le contenu du cours, vous pouvez accéder gratuitement au cours en tant qu'auditeur libre.

D'autres questions ? Visitez le Centre d'Aide pour les Etudiants.