Investors tend to be their own worst enemies. In this third course, you will learn how to capitalize on understanding behavioral biases and irrational behavior in financial markets. You will start by learning about the various behavioral biases – mistakes that investors make and understand their reasons. You will learn how to recognize your own mistakes as well as others’ and understand how these mistakes can affect investment decisions and financial markets. You will also explore how different preferences and investment horizons impact the optimal asset allocation choice.
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Spécialisation Investment and Portfolio ManagementUniversité de RiceÀ propos de ce cours
30,126 consultations récentes
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50%
ont bénéficié d'un avantage concret dans leur carrières grâce à ce cours
50%
a obtenu une augmentation de salaire ou une promotion
Certificat partageable
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Réinitialisez les dates limites selon votre disponibilité.
Approx. 16 heures pour terminer
Anglais
Sous-titres : Français, Portugais (brésilien), Russe, Anglais, Espagnol
Compétences que vous acquerrez
Behavioral FinanceCognitive BiasInvestmentBehavioral Economics
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Université de Rice
Rice University is consistently ranked among the top 20 universities in the U.S. and the top 100 in the world. Rice has highly respected schools of Architecture, Business, Continuing Studies, Engineering, Humanities, Music, Natural Sciences and Social Sciences and is home to the Baker Institute for Public Policy.
Programme du cours : ce que vous apprendrez dans ce cours
5 heures pour terminer
Efficient markets hypothesis and limits of arbitrage
This module introduces the third course in the Investment and Portfolio Management Specialization. In this module, we first present the efficient market hypothesis (EMH) – another pillar idea of modern finance. You will learn about its rationale as well as the empirical evidence that supports and challenges the predictions of the EMH such as anomalies. Finally, we will consider why smart money may sometimes fail to exploit away anomalies in financial markets.
5 heures pour terminer
9 vidéos (Total 67 min), 12 lectures, 4 quiz
9 vidéos
Efficient Markets Hypothesis (EMH)7 min
Examples of market efficiency: Market efficiency in real time3 min
Three Versions of Efficient Market Hypothesis9 min
Event studies6 min
Anomalies13 min
Mutual fund and analyst performance9 min
Smart investor should make markets efficient, right?8 min
Efficient Market Hypothesis2 min
12 lectures
Grading Policy10 min
How to use discussion forums10 min
Meet & Greet: Get to know your classmates10 min
Pre-Course Survey10 min
Watch market efficiency in real time10 min
Real Time Market Efficiency10 min
Lecture Handouts: Efficient Markets Hypothesis (EMH)10 min
Lecture Handouts: Are markets efficient?10 min
EntreMed Case10 min
New Facts in Finance (optional)10 min
Lecture Handouts: Limits to arbitrage10 min
Module 1: Quiz solutions10 min
3 exercices pour s'entraîner
Efficient markets hypothesis30 min
Are markets efficient?30 min
Efficient markets and limits of arbitrage30 min
4 heures pour terminer
Biases and realistic preferences
In this module, we review the behavioral critique of market rationality. In contrast to the presumption that investors are rational, behavioral finance starts with the assumption that they are not. We will examine some of the information-processing and behavioral biases uncovered by psychologists in several contexts. In addition, we will consider alternative, more realistic ways of describing investor preferences.
4 heures pour terminer
12 vidéos (Total 75 min), 10 lectures, 2 quiz
12 vidéos
Introduction4 min
What are heuristics-driven biases?3 min
Representativeness9 min
Conservatism and anchoring6 min
Overconfidence7 min
Frame dependence9 min
Mental accounting11 min
Realistic preferences3 min
Loss aversion or Prospect theory9 min
Habit utility4 min
Catching up with the Joneses3 min
Biases and realistic preferences2 min
10 lectures
Lecture handouts: Heuristics-driven biases10 min
Additional heuristic-driven biases (required)10 min
Heuristics and Biases in Retirement Savings Behavior (optional)10 min
Behaving Badly (optional)10 min
Seven Sins of Fund Management (optional)10 min
Lecture handouts: Frame dependence10 min
Lecture Handouts: Preferences10 min
The Psychology and Neuroscience of Financial Decision Making10 min
Psychology of what we do with our money (optional)10 min
Module 2: Quiz solutions10 min
2 exercices pour s'entraîner
Heuristic driven biases and frame dependence30 min
Biases and realistic preferences30 min
5 heures pour terminer
Inefficient markets
In this module, we review a number of puzzles related to the aggregate stock market and the cross-section of average stock returns that have been documented in the literature. We examine how the behavioral biases and tendencies discussed in the previous module might result in some of these puzzles observed in financial markets.
5 heures pour terminer
9 vidéos (Total 72 min), 2 lectures, 4 quiz
9 vidéos
Introduction2 min
Equity premium puzzle9 min
Volatility puzzle12 min
Closed-end fund puzzle10 min
Examples from Closed-End Country Funds5 min
Long-run reversals11 min
Value effect10 min
Momentum9 min
Summary1 min
2 lectures
Lecture handouts: Applications – the Aggregate Stock Market10 min
Lecture handouts: Applications – The cross-section of average stock returns10 min
2 exercices pour s'entraîner
Applications – the Aggregate Stock Market30 min
Applications – The cross-section of average stock returns30 min
2 heures pour terminer
Applications: Investor behavior
In this last brief module, we turn our attention to the behavior of individual investors and review the empirical evidence on how behavioral biases and tendencies we discussed in the previous modules affect individual investor portfolio choice and trading decisions.
2 heures pour terminer
6 vidéos (Total 24 min), 3 lectures, 2 quiz
6 vidéos
Introduction46s
Failure to Diversify6 min
Naïve diversification3 min
Excessive trading6 min
Individual investors’ buying and selling decision5 min
Summary1 min
3 lectures
Lecture handouts: Investor behavior10 min
Module 4: Quiz solutions10 min
End-of-Course Survey10 min
2 exercices pour s'entraîner
Investor Behavior30 min
Applications: Investor behavior30 min
Avis
Meilleurs avis pour BIASES AND PORTFOLIO SELECTION
par AA1 juil. 2020
For me, it is an excellent course. Understanding some concepts of biases and behavior when making portfolio decisions is a good addition to knowledge when making investment decisions. Tks Dr. O
par AS25 sept. 2019
An excellent course combining psychology and behavioral biases with finance. An eye-opener for students and managers relying exclusively on quantitative techniques to solve finance problems.
par JC26 mars 2020
The course content is awesome specially Dr. O. I just dont like the peer reviews. It was long and some does not give fair grading.
par DG10 févr. 2017
Extremely interesting but could be more detailed showing more specific data and examples with downloadable spreadsheets.
À propos du Spécialisation Investment and Portfolio Management
In this four-course Specialization, you’ll learn the essential skills of portfolio management and personal investing.
Foire Aux Questions
Quand aurai-je accès aux vidéos de cours et aux devoirs ?
L’accès à des vidéos de cours et des devoirs dépend de votre type d’inscription. Si vous suivez un cours en mode auditeur libre, vous pourrez voir la plupart des contenus de cours gratuitement. Pour accéder aux devoirs notés et obtenir un certificat, vous devrez acheter une expérience de certificat, pendant ou après avoir assister au cours en tant qu’auditeur libre. Si vous ne visualisez pas l’option auditeur libre :
- Il est possible que le cours ne propose pas d’option auditeur libre. Vous pouvez en revanche accéder à un essai gratuit ou faire une demande d'aide financière.
- Le cours propose peut-être « Cours complet, aucun certificat » à la place. Cette option vous permet de voir tous les contenus de cours, de soumettre les évaluations requises et d'obtenir une note finale. Cependant, vous ne pourrez pas acheter une expérience de certificat.
À quoi ai-je droit si je m'abonne à cette Spécialisation ?
Lorsque vous vous inscrivez au cours, vous bénéficiez d'un accès à tous les cours de la Spécialisation, et vous obtenez un Certificat lorsque vous avez réussi. Votre Certificat électronique est alors ajouté à votre page Accomplissements. À partir de cette page, vous pouvez imprimer votre Certificat ou l'ajouter à votre profil LinkedIn. Si vous souhaitez seulement lire et visualiser le contenu du cours, vous pouvez accéder gratuitement au cours en tant qu'auditeur libre.
Is financial aid available?
Oui, Coursera offre une Aide Financière aux étudiants qui n'ont pas les moyens d'acquitter les frais. Demandez-la en cliquant sur le lien Aide Financière sous le bouton S'inscrire situé à gauche. Vous devrez remplir un formulaire de demande et vous serez averti(e) si elle est acceptée. Vous devrez répéter cette procédure pour chaque cours de la Spécialisation, y compris pour le Projet Final. En savoir plus.
D'autres questions ? Visitez le Centre d'Aide pour les Etudiants.
